Мы считаем, что у PolyMet Mining (TSE:POM) значительная часть долгов

Анализ акций

Некоторые говорят, что волатильность, а не долг, является лучшим способом думать о риске для инвестора, но Уоррен Баффет, как известно, сказал, что «волатильность далеко не синоним риска». Когда мы думаем о том, насколько рискованна компания, нам всегда нравится смотреть на использование ею долга, поскольку перегрузка долга может привести к краху. Как и во многих других компанияхПолиМет Горнодобывающая Компания (TSE:POM) использует долг. Но должны ли акционеры беспокоиться по поводу использования долга?

Долг помогает бизнесу до тех пор, пока у него не возникнут проблемы с его погашением либо за счет нового капитала, либо за счет свободного денежного потока. В конечном итоге, если компания не сможет выполнить свои юридические обязательства по погашению долга, акционеры могут уйти ни с чем. Однако более частым (но все же дорогостоящим) случаем является ситуация, когда компания вынуждена выпускать акции по заниженным ценам, постоянно размывая акционеров, просто чтобы укрепить свой баланс. Конечно, долг может быть важным инструментом в бизнесе, особенно в капиталоемком бизнесе. Первое, что нужно сделать при рассмотрении размера долга, который использует бизнес, — это рассмотреть его денежные средства и долг вместе.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом PolyMet Mining

Вы можете щелкнуть график ниже, чтобы просмотреть исторические цифры, но на нем видно, что по состоянию на март 2023 года долг PolyMet Mining составил 97,9 млн долларов США, что на 62,7 млн ​​долларов США больше, чем за один год. Однако у компании также было 9,85 млн долларов США наличными, поэтому ее чистый долг составляет 88,1 млн долларов США.

Последние данные баланса показывают, что PolyMet Mining имела обязательства на сумму $103,4 млн со сроком погашения в течение года и обязательства на сумму $32,8 млн, подлежащие погашению после этого. С другой стороны, у него были денежные средства в размере 9,85 млн долларов США и дебиторская задолженность на сумму 1,05 млн долларов США, срок погашения которой истекает в течение года. Таким образом, его обязательства на общую сумму $125,3 млн превышают его денежные средства и краткосрочную дебиторскую задолженность вместе взятые.

Этот дефицит значителен по сравнению с рыночной капитализацией компании в $160,3 млн, поэтому он предполагает, что акционерам следует следить за использованием PolyMet Mining долга. Если кредиторы потребуют укрепления баланса, акционеры, скорее всего, столкнутся с серьезным размыванием. Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Но именно доходы PolyMet Mining будут влиять на то, как будет держаться баланс в будущем. Поэтому, рассматривая долг, определенно стоит обратить внимание на тенденцию доходов. Нажмите здесь, чтобы просмотреть интерактивный снимок.

Учитывая отсутствие значительных операционных доходов, инвесторы, вероятно, надеются, что PolyMet Mining найдет ценные ресурсы до того, как у нее закончатся деньги.

Важно отметить, что за последний год PolyMet Mining получила прибыль до убытков по процентам и налогам (EBIT). Если быть более точным, убыток EBIT составил 15 миллионов долларов США. Когда мы смотрим на это и вспоминаем обязательства на ее балансе по отношению к денежным средствам, нам кажется неразумным, чтобы у компании была какая-либо задолженность. Поэтому мы считаем, что ее баланс немного напряжен, хотя и не подлежит восстановлению. Однако не помогает то, что за последний год компания сожгла 28 миллионов долларов США. Короче говоря, это действительно рискованная акция. Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Однако не весь инвестиционный риск находится в балансе – это далеко не так. Эти риски может быть трудно обнаружить. Они есть в каждой компании, и мы заметили3 предупреждающих знака для PolyMet Miningвы должны знать о.

Если вы заинтересованы в инвестировании в бизнес, который может приносить прибыль без долгового бремени, ознакомьтесь с этимбесплатносписок растущих предприятий, имеющих чистые денежные средства на балансе.

Узнайте, является ли PolyMet Mining потенциально переоцененной или недооцененной, ознакомившись с нашим комплексным анализом, который включает в себяоценки справедливой стоимости, риски и предупреждения, дивиденды, инсайдерские операции и финансовое состояние.

Есть отзывы об этой статье? Беспокоит содержание?Связатьсяс нами напрямую.Кроме того, отправьте электронное письмо в редакционную группу по адресу: justwallst.com. Эта статья Simply Wall St носит общий характер.